上市公司 AI 叙事的证据核查与评论 —— 用可核查的标准，区分技术、修辞与营销
汉威科技近期密集释放机器人感知信号：从覆盖嗅觉、触觉、平衡、力控、视觉的多维传感器矩阵，到由6个MEMS敏感单元构成的AI-Nose，再到具身智能机器人电子皮肤与触觉传感器已小批量供货，以及牵手华为、发射二氧化碳与甲烷高精度点源探测卫星。我的核心判断是：这家公司的“感知层卡位”叙事已相当完整，但收入…
2024年，振邦智能交出一份方向相反的成绩单：营收14.02亿元，同比增长14.37%；归母净利润2.03亿元，同比下滑2.26%。一边规模继续扩张，一边利润小幅收缩。几乎同时，媒体把它与拓邦股份放进“人形机器人控制层之争”的标题。核心判断是：振邦是一家基本盘扎实、但AI与人形机器人叙事明显跑在收入…
12月12日，海象新材（003011.SZ）在投资者互动平台给出了一句少见的干脆回答：公司业务目前未涉及AI领域。在一个连建材制造企业都被追问大模型进展的市场里，这句否认本身就是新闻。核心判断：就现有公开信息，海象新材不属于AI标的，把它放进AI叙事属于把概念错误地套上去；真正值得跟踪的变量在别处—…
2024年12月到2025年4月，A股品牌数字化管理公司若羽臣（003010.SZ）先后公布了两个AI合作：一是与MetaNovas共同开发创新原料和配方，二是与奥飞数据合作推进AI本地化部署。核心判断是：这是一次同时推进两条路的尝试——一边用AI改造内部运营效率，一边用AI改造产品供给；但两条线目…
9月2日晚，华盛昌（002980.SZ）公告称“DeepSense深度感测大模型”已通过生成式人工智能服务备案，将适时向用户开放内测；今年3月，公司已推出搭载DeepSeek大模型的AI-7760电能质量分析仪；10月31日再公告与东莞泽攸科技共建联合实验室，把AI能力与精密测量仪器结合。把这三件事…
三个月里，瑞达期货（002961.SZ）对同一个问题给出了三种答案：2025年11月官网上写明AI大语言模型与业务场景的融合“已进入内测阶段”；2026年1月15日在投资者互动平台回复“公司暂无涉及AI应用方面的业务”；2月3日又称“瑞达智能客服已上线并运用大模型技术”。表面上是口径混乱，实质上是三…
2026年9月7日，华阳国际（002949.SZ）新增“AI应用”概念，入选依据指向公司2026年半年报。而不到两周前，公司股票于8月25日、26日连续两个交易日收盘价涨幅偏离值达20.13%，触发异常波动公告；公告中公司称积极推动AI在建筑设计中的应用，同时对AI工具的现实作用作出限定。一条新标签…
4月下旬的2025上海国际车展上，德赛西威做了两组容易被当作“展台常规动作”的发布：与芯驰科技合作升级，共同覆盖从智能座舱到整车区域控制器（ZCU）的全链路组合方案；同时推出车路云一体式架构EEA4.0，并将其定位为面向下一代AI汽车智慧出行的核心底座。大多数人把它读成一次技术迭代。我的判断是：这家…
奥士康（002913）近期同时出现在两类文本里：一类是机构研报，称AI服务器升级带动高端PCB量价齐升、车规级PCB需求加速释放；另一类是公司自己的表态，称AIPC所用PCB价值量明显高于传统PC，公司已切入该领域并与多家PC厂商建立深度合作。核心判断是：行业景气方向可信，公司层面的受益仍是待证命题…
2026年9月15日，华阳集团在投资者关系活动中称，今年以来公司AI业务新获订单金额大幅增长，产品品类不断丰富，已定点项目将陆续投入量产，惠州东兴工厂即将投产。就在一个月前，公司因控制权可能变更，自8月18日起停牌。一家1993年创立、以汽车电子与精密压铸为主业的企业，一边把AI写进订单和产能，一边…
一家以磁性元器件起家的A股中型公司，在亏损扩大的当口把筹码押向AI。2025年4月的报道用“至暗时刻”形容铭普光磁——亏损扩大、转型阵痛，公司当时给出的突围方向是光模块；此后公司在算力方向的表述进一步展开：AI算力是重点布局的高成长性应用场景之一，并称已开发出适配400V至800V高压平台的完整电源…
2024年10月，麦格米特（002851）经证券时报披露，作为英伟达指定的40余家数据中心部件提供商之一，将创新型电源解决方案与NVIDIAMGX平台和GB200系统相结合。约一年半后，一篇雪球个人专栏把这件事表述为“英伟达AI服务器电源国内唯一核心供应商”，并预言2026年AI电源“从0到1放量、…
2025年10月30日，一篇题为《盐津铺子：传统零食巨头的AI时代价值重估》的雪球文章，把这家A股零食公司推到了“AI”标题的位置；此前，金蝶管易云的客户案例页将其列为电商数字化转型的样板，央视网《超级工厂》专题则用“专注新中式零食生产制造的领军企业”来定义它。三份材料合起来，构成了一个典型的“转型…
9月28日至30日，可立克6.5亿元定增获深交所受理，七成募集资金投向AI算力电源磁性元件与固态变压器研发。几乎在同一时间窗口，公司2026年上半年净利润同比下滑52.37%，算力业务收入占比仅3.07%。核心判断：这是一次用成熟主业的现金流去置换一条尚未验证的增长曲线的高杠杆投资，其价值取决于高功…
2025年3月31日，中证网刊发报道，称木林森AI智能台灯“森宝”在BYKIDs伴身智能相关活动上亮相，并将其称为“桌面级AI照明服务机器人”，可提供“便捷、健康的照明服务”。这是一条产品亮相消息，不是商业化落地消息，两者之间的差距正是本文要衡量的对象。对一家身处照明行业的A股公司而言，“AI硬件”…
2025年6月，新华网黑龙江频道一篇题为《民企发展正当时｜葵花药业：数智赋能驱动管理蝶变》的报道称，葵花药业自主研发医药AI大模型应用“瓜子er.AI”，在办公会议场景“重塑企业神经”。十个月后，2026年4月发布的2025年年报显示，公司营业总收入23.18亿元、同比下降31.36%，归属母公司净…
2025年11月10日，东易日盛公告重整投资人已缴纳14.13亿元投资款，预重整程序进入冲刺阶段；据报道，若法院受理重整，这家公司将由传统家装转向“AI智家与智算”。值得琢磨的不是14.13亿元这个数字本身，而是叙事的跳跃：2023年6月它还在北京发布“创意大师”“真家AIGC”“小白设计家”三款家…
2024年5月14日，A股上市公司广东宏大参与设立的广东宏大国际航空技术有限公司完成工商登记，法定代表人为陈龙，注册资本1000万元，经营范围包含人工智能应用软件开发、人工智能理论与算法软件开发、人工智能基础软件开发，主要业务还包括智能无人飞行器制造。这是一条典型的…
近期，国盛证券披露正持续推进人工智能应用服务器项目建设与AI场景落地推广，并已专门成立AI应用工作领导小组、出台AI应用战略规划，定位为探索中小券商的AI转型路径；几乎同时，其研究团队发布研报判断AI产业链正迎来景气度的重要检验窗口，中期上行结构尚未破坏、短期调整压力仍需消化。一家中型券商同时以…
姚记科技（002605.SZ）近期在投资者关系活动记录表中把AI的落点说得很具体：游戏板块的降本增效，包括游戏前端代码赋能、美术及买量素材；而在此前的一场业绩说明会上，董秘卞大云被直接问到“没有AI具体项目”时，回应是公司已将AIGC用于游戏研发。一家从扑克牌制造转型为数字营销、手机游戏与传统文娱综…